行業(yè)龍頭與資本加速入局，政策持續(xù)加碼，換電成為新風(fēng)口。

近期，在政策加持下，北汽與蔚來(lái)在換電領(lǐng)域的動(dòng)作頻頻。

7月27日，北汽集團(tuán)與國(guó)網(wǎng)電動(dòng)車(chē)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在換電領(lǐng)域開(kāi)展合作，共同建設(shè)100座換電站。而在早些時(shí)間的7月23日，據(jù)媒體報(bào)道，蔚來(lái)正規(guī)劃成立一個(gè)電池資產(chǎn)管理公司，推動(dòng)車(chē)電業(yè)務(wù)分離。

同日，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在上半年工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況新聞發(fā)布會(huì)表示，將大力推進(jìn)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)換電模式車(chē)型，并在北京、海南等地開(kāi)展試點(diǎn)進(jìn)行推廣。

“換電模式對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)多元化的發(fā)展有很好的促進(jìn)作用，尤其是在建立新的商業(yè)模式和探索更多的盈利方向。”7月27日，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)，在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)時(shí)，對(duì)于目前換電模式的發(fā)展這樣表示。

而對(duì)于近期政策加速換電模式的背后驅(qū)動(dòng)力，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)新能源汽車(chē)分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)曾丕權(quán)認(rèn)為，“主要還是與目前政府大力推動(dòng)新基建的政策背景有關(guān)”。

蔚來(lái)?yè)Q電站 來(lái)源：車(chē)企官網(wǎng)

換電模式“起死回生”

在近期政策發(fā)力換電模式之前，它曾一度沉寂，甚至被判“死刑。

在2013年，Better Place公司宣告破產(chǎn)后，時(shí)任日產(chǎn)-雷諾聯(lián)盟總裁戈恩曾斷言，“電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)采用換電模式是死路一條（A Dead End）”。

成立于2007年的Better Place公司，曾以提供換電基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)，一時(shí)間成為行業(yè)的熱點(diǎn)，并得到了在當(dāng)時(shí)戈恩領(lǐng)導(dǎo)下的雷諾-日產(chǎn)聯(lián)盟的大力支持。

Better Place換電站 來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)

在Better Place規(guī)劃的商業(yè)模式里，它首先向汽車(chē)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)符合技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)車(chē)輛（如雷諾Fluence ZE），并結(jié)合車(chē)電分離的銷(xiāo)售模式，通過(guò)電池運(yùn)營(yíng)服務(wù)獲取利潤(rùn)。

本質(zhì)上， Better Place與蔚來(lái)目前擬成立的電池資產(chǎn)管理公司及其主推的BaaS電池服務(wù)（Battery as a Service），在運(yùn)營(yíng)模式上是高度相似的。

兩者的核心差異點(diǎn)在于，Better Place是作為第三方，向主機(jī)廠(chǎng)購(gòu)買(mǎi)車(chē)型后，再通過(guò)車(chē)電分離的銷(xiāo)售模式進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。而目前在中國(guó)市場(chǎng)，新能源乘用車(chē)的換電模式，幾乎都是主機(jī)廠(chǎng)在自有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行換電模式的延伸布局。

由于未掌握上游產(chǎn)品開(kāi)發(fā)主導(dǎo)權(quán)，也無(wú)法獲得絕大多數(shù)主機(jī)廠(chǎng)對(duì)此商業(yè)模式的認(rèn)同和在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上的配合，加上高昂的換電站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本，以及難以統(tǒng)一的換電標(biāo)準(zhǔn)，2013年5月，Better Place在成立短短6年后，便宣告破產(chǎn)。

在Better Place之后，特斯拉也曾短暫的推廣過(guò)換電模式，但由于定價(jià)過(guò)高、模式不便等原因，最終也未繼續(xù)采用。

如今，在海外市場(chǎng)一度沉寂的換電模式，在中國(guó)市場(chǎng)呈現(xiàn)“起死回生”之勢(shì)。

隨著國(guó)內(nèi)政策的持續(xù)加碼，資本、巨頭亦紛紛加速入局。

有消息稱(chēng)，電池領(lǐng)域龍頭寧德時(shí)代已經(jīng)表達(dá)了對(duì)蔚來(lái)電池資產(chǎn)管理公司的投資意向。此外，該電池資產(chǎn)管理公司還將引入大型能源基金的投資。

“蔚來(lái)汽車(chē)的電池采用的就是寧德時(shí)代的產(chǎn)品，兩者本身就有業(yè)務(wù)往來(lái)，是相輔相成的關(guān)系。同時(shí)，對(duì)于寧德時(shí)代而言，提前布局也有利于豐富它的業(yè)務(wù)板塊，建立競(jìng)爭(zhēng)壁壘”。對(duì)于寧德時(shí)代有意投資蔚來(lái)電池資產(chǎn)業(yè)務(wù)的原因，曾丕權(quán)如此解讀。

針對(duì)寧德時(shí)代擬投資蔚來(lái)電池資產(chǎn)公司這一事項(xiàng)，時(shí)代財(cái)經(jīng)也聯(lián)系了寧德時(shí)代方面公關(guān)負(fù)責(zé)人求證，截至發(fā)稿前暫無(wú)回復(fù)。

另外，近期包括換電模式在內(nèi)的新能源市場(chǎng)政策密集推出，也推動(dòng)了資本層面的活躍。在一級(jí)市場(chǎng)融資方面，高瓴資本、紅杉中國(guó)、匯豐銀行、字節(jié)跳動(dòng)等巨頭近期都在積極布局和投資新能源產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)。

新入局者也在虎視眈眈。

吉利汽車(chē)已于近期注冊(cè)商標(biāo)“易易換電”。早在去年10月，吉利旗下曹操出行創(chuàng)始人劉金良已透露，吉利未來(lái)將推出一款可充換電的新能源網(wǎng)約車(chē)型。因此，未來(lái)吉利汽車(chē)或?qū)⑴c目前北汽新能源的換電產(chǎn)品類(lèi)似，在To B端（網(wǎng)約車(chē)、分時(shí)租賃）領(lǐng)域開(kāi)展換電模式的試水。另外，據(jù)官方透露，作為上汽榮威R標(biāo)旗下首款車(chē)型的ER6，也將提供換電模式。

蔚來(lái)、榮威主力布局C端換電市場(chǎng)，北汽新能源、吉利主力布局B端市場(chǎng)。市場(chǎng)格局初現(xiàn)之下，需要關(guān)注的是，成本和標(biāo)準(zhǔn)仍然是換電模式目前難以擺脫的“硬傷”。

風(fēng)口下的枷鎖

“在新能源換電這一領(lǐng)域，目前市場(chǎng)做的所有事情的核心是降低消費(fèi)者的成本，這個(gè)是關(guān)鍵。”在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)對(duì)于換電模式的現(xiàn)狀時(shí)，乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示。

然而，對(duì)于蔚來(lái)等在To C 端的采用換電模式的汽車(chē)品牌而言，在目前換電市場(chǎng)尚未成熟的環(huán)境下，降低消費(fèi)者成本的代價(jià)，是企業(yè)自身高昂的運(yùn)營(yíng)成本。

“最大困難點(diǎn)還是資金上的問(wèn)題，成本非常高，比如蔚來(lái)汽車(chē)為了換電站模式的發(fā)展已花費(fèi)超過(guò)了5個(gè)億的資金”，曹丕權(quán)說(shuō)。

而據(jù)李斌在最新的采訪(fǎng)中透露，目前蔚來(lái)共有139座一代換電站。按照官方介紹，每座換電站配有3個(gè)停車(chē)位與5塊高壓電池。按每塊價(jià)格約7萬(wàn)元人民幣計(jì)算（蔚來(lái)車(chē)型最低電池容量70kwh，1元/wh計(jì)算），每座換電站的需儲(chǔ)藏電池成本已至少達(dá)35萬(wàn)。

這意味著，蔚來(lái)在目前已有換電站投入的電池成本已至少高達(dá)5000萬(wàn)。

雖然蔚來(lái)已于7月10日起調(diào)整換電收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（所有蔚來(lái)非首任車(chē)主及所有運(yùn)營(yíng)車(chē)輛換電均將收費(fèi)）。但是，目前蔚來(lái)的用戶(hù)多為ES8和ES6首購(gòu)車(chē)和首批車(chē)主，絕大部分為免費(fèi)充電用戶(hù)。即便是7月24日成都車(chē)展最新上市的EC6，也同樣沿用首任車(chē)主終身免費(fèi)換電的購(gòu)買(mǎi)政策。

需要注意的是，根據(jù)蔚來(lái)2020年的一季度財(cái)報(bào)顯示，其整車(chē)銷(xiāo)售毛利率為-7.4%，環(huán)比與同比的毛利率分別下降1.4%和0.2%。整車(chē)銷(xiāo)售虧損仍在小幅擴(kuò)大。

蔚來(lái)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù) 來(lái)源：車(chē)企官網(wǎng)

在換電模式高昂的成本以及整車(chē)毛利率持續(xù)虧損的背后，蔚來(lái)選擇繼續(xù)“死扛”免費(fèi)換電的原因，更多的的可能是為了降低消費(fèi)者的“里程焦慮”，提升銷(xiāo)量，改善其業(yè)績(jī)表現(xiàn)，從而在一、二級(jí)市場(chǎng)獲取更多的資金。

至于換電站建設(shè)加速所帶來(lái)的高昂的成本以及對(duì)整體業(yè)績(jī)的影響，對(duì)蔚來(lái)和李斌而言，也正是其分拆電池資產(chǎn)管理公司并希望引入外來(lái)投資者的重要原因。此前，業(yè)界已有消息稱(chēng)，蔚來(lái)將拆分NIO Power業(yè)務(wù)，并尋求獨(dú)立上市。

“首先電池資產(chǎn)管理肯定是個(gè)好生意，但它肯定是資金投入比較多的一個(gè)事。但資金和風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)都是要關(guān)聯(lián)起來(lái)的，風(fēng)險(xiǎn)低就回報(bào)低，風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)可能高，這是一個(gè)專(zhuān)業(yè)的方面，不同的投資人可能有不同的判斷，至少目前來(lái)看感興趣的還是非常多的。”在成都車(chē)展上，李斌接受媒體采訪(fǎng)對(duì)于電池資產(chǎn)管理公司引入外來(lái)投資者的態(tài)度時(shí)表示。

李斌 來(lái)源：車(chē)企官方

除了成本之外，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是另一難點(diǎn)。

即使是同一企業(yè)的同一車(chē)系，若沒(méi)有做好長(zhǎng)遠(yuǎn)的產(chǎn)品戰(zhàn)略規(guī)劃，其在車(chē)型換電模式開(kāi)發(fā)上也同樣面臨不少的難題。

以目前已在To B端開(kāi)展換電模式運(yùn)營(yíng)的北汽新能源為例。日前，時(shí)代財(cái)經(jīng)曾實(shí)地走訪(fǎng)廣州某北汽新能源車(chē)換電站，該站負(fù)責(zé)人表示“現(xiàn)在支持換電的只有EU260以及EU300兩款車(chē)。”作為換電模式的關(guān)鍵載體，北汽新能源旗下基本只有較為低端的EU系列車(chē)型支持換電。甚至，EU系列車(chē)型也并非全數(shù)支持換電，車(chē)系中僅有EU220（已淘汰）、EU260、EU300、EU5快換版等車(chē)型支持換電，而最新推出且被納入到BEIJING品牌下的EU7并未支持換電。

同時(shí)，作為北汽新能源高端品牌ARCFOX，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，若新車(chē)電池與現(xiàn)行換電模式中采用的電池標(biāo)準(zhǔn)不同，新車(chē)則不能被現(xiàn)行換電模式支持。因此ARCFOX首款車(chē)型αT有較大可能無(wú)法納入目前北汽的換電體系中。

由此可見(jiàn)，即便是同一企業(yè)的內(nèi)部產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，也存在著換電標(biāo)準(zhǔn)難以統(tǒng)一的課題。

更何況在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)未統(tǒng)一，鋪設(shè)成本高昂，換電模式的大規(guī)模應(yīng)用以及真正風(fēng)口的到來(lái)，依然任重道遠(yuǎn)。

“目前來(lái)看，充電仍然是主流，換電模式主要是為了網(wǎng)約出租電動(dòng)車(chē)做貢獻(xiàn)”。崔東樹(shù)向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示。