比亞迪于8月29日發(fā)布上半年度業(yè)績報告，根據(jù)公開的信息，今年上半年，比亞迪營業(yè)額為521.63億元，同比增長19%，歸屬上市公司凈利潤約為4.79億元。比亞迪預(yù)計今年前三季度凈利潤約為12.8億元-16.8億元。比亞迪董事長王傳福指出，“比亞迪汽車業(yè)務(wù)將迎來新一輪成長周期，且公司下半年新能源汽車盈利能力將得到顯著提升。”
相比營業(yè)額的迅猛增長，比亞迪集團(tuán)的業(yè)務(wù)板塊清晰化，業(yè)務(wù)拓展和前景預(yù)期更令人矚目。一方面，包括比亞迪電子、傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)仍在持續(xù)、穩(wěn)健地增長；另一方面，在電池、新能源汽車等前瞻性業(yè)務(wù)板塊，更是潛力巨大。以電池為起點，兼顧專注和多元的戰(zhàn)略方向，更加清晰有效。
結(jié)構(gòu)優(yōu)化 新能源汽車營收占比高
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中汽協(xié)”）發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年上半年，我國汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量分別達(dá)到1405.8萬輛和1406.6萬輛，同比增長4.2%和5.6%。行業(yè)進(jìn)入“微增長”時代，營業(yè)收入和利潤增幅放緩，業(yè)界正遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。
相比之下，新能源汽車依舊高歌猛進(jìn)，據(jù)中汽協(xié)秘書長助理陳士華介紹，上半年我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成41.3萬輛和41.2萬輛，比去年同期分別增長94.9%和111.6%。從近幾年情況來看，新能源車在內(nèi)生動力的推動下，下半年依然還會熱銷。
從比亞迪上半年財報也能看出這一趨勢，其汽車業(yè)務(wù)上半年銷售收入同比上升24.93%至280.26億元。其中，新能源汽車營收達(dá)181.73億元，占比亞迪總營收的比例為34.84%，并超過傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)營收。在新能源汽車高速發(fā)展的行業(yè)背景下，其未來的潛力巨大，將成為比亞迪重要的收入和利潤來源。
從銷量數(shù)據(jù)上看，比亞迪新能源汽車產(chǎn)銷量依舊獨領(lǐng)行業(yè)。1-6月份比亞迪新能源汽車銷量超過7.1萬輛，同比增漲106%。其中，插電式混合動力產(chǎn)品累計銷量達(dá)到47,430輛，EV品類累計銷量則達(dá)到了23,840輛，均表現(xiàn)出強(qiáng)勁增漲態(tài)勢。根據(jù)中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)，比亞迪在新能源汽車領(lǐng)域的市場份額為18.3%，在新能源乘用車領(lǐng)域的市場份額為20.3%。
更為重要的是，比亞迪新能源汽車的產(chǎn)能爬升也在繼續(xù)。今年8月，王傳福曾對外透露，現(xiàn)在比亞迪每月電池產(chǎn)能只能供2萬臺新能源車，如果產(chǎn)能充足，比亞迪新能源車月產(chǎn)能可提高到3-4萬臺。王傳福舉例，比亞迪全新一代唐如果一個月賣1萬臺，一年就是250億到300億元的營收，假如翻一倍的話，單這款車一年就能給公司貢獻(xiàn)500-600億元營收。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看：新能源乘用車方面，比亞迪全新一代唐、元EV360等多款車型今年以來獲得市場的熱烈反饋、供不應(yīng)求。全新一代唐上市首月月銷達(dá)7000輛，累計訂單超2萬輛。秦DM、宋DM兩款車型包攬國內(nèi)插電式混合動力汽車市場銷量冠、亞軍。在北京、深圳、廣州、杭州等重點新能源汽車市場，今年1-7月，比亞迪市場占有率都超過30%，行業(yè)龍頭地位可見一斑。
在新能源商用車領(lǐng)域，比亞迪獲得汕頭、武漢、廣州等多個城市的大額訂單（今年6、7月，比亞迪在廣州的兩次中標(biāo)共計獲得4473輛、55.2億元純電動客車訂單），并開拓雄安新區(qū)等新市場。海外市場方面，比亞迪接獲來自西班牙、韓國、印度、智利、挪威等全球各地的批量訂單。同時，在“7+4”戰(zhàn)略布局下，比亞迪在卡車領(lǐng)域相繼獲得深圳500輛純電動泥頭車訂單和巴西200輛純電動卡車訂單，且正積極開拓物流、環(huán)衛(wèi)、港口、機(jī)場等多個領(lǐng)域的市場。
電池業(yè)務(wù)扮演“隱形冠軍” 或再造一個比亞迪
新能源汽車成為大勢所趨，動力電池需求將爆發(fā)。彭博新能源預(yù)計：2030年全球動力電池需求量將超1500GWh，屆時全球新能源汽車年銷量占比將達(dá)到28%；預(yù)計2025年新能源汽車年銷量達(dá)到2000萬輛，2030年可達(dá)4200萬輛以上。2020-2030年期間，年復(fù)合增長率達(dá)20%。
作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈條中最為重要的一環(huán)——電池的品質(zhì)和生產(chǎn)能力，成為左右企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。比亞迪多年來一直深耕電池業(yè)務(wù)，不僅擁有獨立的研發(fā)能力，高品質(zhì)的配套體系，更有世人矚目的產(chǎn)能實力。根據(jù)比亞迪官方公布的信息，根據(jù)規(guī)劃，2020年可達(dá)60GWh。
值得關(guān)注的是，以比亞迪目前的電池業(yè)務(wù)實力（與寧德時代旗鼓相當(dāng)），以及行業(yè)預(yù)期高速增長的背景，綜合對比電池類上市公司市值，和對比亞迪電池業(yè)務(wù)獨立“拆分”的考量，預(yù)計未來1-3年，比亞迪電池業(yè)務(wù)的市值有望超2千億元。對于比亞迪目前而言，從價值體量來看，恐怕要“再造一個比亞迪”。
不僅如此，從2017年以來，隨著比亞迪電池業(yè)務(wù)的整體開放，以及對全球汽車主機(jī)廠的擁抱姿態(tài)，其發(fā)展速度將呈現(xiàn)跨越式。2018年7月，比亞迪與長安汽車宣布成立電池合資公司，年產(chǎn)能達(dá)10Gwh，正式打響動力電池開放的第一槍。比亞迪披露，正與國內(nèi)外諸多汽車品牌正在洽談，未來會有一系列的合作達(dá)成計劃。
與長安汽車的合作，邁出了比亞迪動力電池對外供應(yīng)的第一步。王傳福說：“本次戰(zhàn)略合作，是比亞迪開放供銷體系的重要進(jìn)展，對動力電池業(yè)務(wù)乃至集團(tuán)的長期發(fā)展都具有重大戰(zhàn)略意義。”同時，比亞迪預(yù)計未來還將加快開放步伐，引入更多國內(nèi)外主機(jī)廠，實現(xiàn)包括動力電池銷售、設(shè)立合資公司、引入戰(zhàn)略投資在內(nèi)的一系列戰(zhàn)略舉措，加速動力電池業(yè)務(wù)發(fā)展，鞏固行業(yè)龍頭地位。
與此同時，在品質(zhì)和數(shù)量上的不斷攀升，更增加了對比亞迪電池業(yè)務(wù)的期望。2018年6月，比亞迪年產(chǎn)能24GWh的動力電池工廠在青海正式下線。2018年8月，比亞迪與重慶璧山區(qū)簽訂投資合作協(xié)議，計劃投資100億元建設(shè)年產(chǎn)能為20GWh的動力電池項目。2015-2017年，比亞迪在全球的動力電池出貨量均保持全球前列，在中國則排名前兩位，比亞迪動力電池屬于高端電池，其動力電池在行業(yè)地位、能量密度、品質(zhì)、安全等核心指標(biāo)上具有全球競爭力。
目前來看，比亞迪的電池已經(jīng)經(jīng)過充分的市場驗證：擁有在全球數(shù)十個國家和地區(qū)的200多個城市商業(yè)化運(yùn)營經(jīng)驗，成功經(jīng)歷了各種氣候、路況、駕駛習(xí)慣的考驗；比亞迪動力電池應(yīng)用車型涵蓋乘用車、商用車、專用車等多個領(lǐng)域。
除了新能源汽車和電池業(yè)務(wù)，包括高端手機(jī)OEM、“云軌”等業(yè)務(wù)也是亮點頗多。王傳福表示：“比亞迪成功接獲智能手機(jī)領(lǐng)先品牌廠商的高端旗艦機(jī)型訂單，帶動金屬部件及玻璃機(jī)殼業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長。”自2016年10月發(fā)布“云軌”以來，其已贏得國內(nèi)外多個城市訂單。今年5月，比亞迪宣布中標(biāo)巴西薩爾瓦多軌道交通項目，金額約合6.89億美元。
多點開花的比亞迪，正在進(jìn)一步深化業(yè)務(wù)品質(zhì)和創(chuàng)新，提升和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以電池、新能源汽車，以及軌道交通等頗具行業(yè)“獨角獸”姿態(tài)的業(yè)務(wù)單元為“抓手”，比亞迪下半年以及未來的發(fā)展，值得期待。
