投行激辯
關(guān)于該交易可行性的辯論已經(jīng)使得投行家們兩級(jí)分化：迄今為止，尚沒(méi)有一家像特斯拉這么大規(guī)模的公司被財(cái)務(wù)投資者私有化，更常見(jiàn)的情況是被一家更大的公司收購(gòu)；同時(shí)，在所謂的杠桿收購(gòu)中，讓公司背負(fù)相關(guān)的債務(wù)是行業(yè)的通常做法。但對(duì)于特斯拉來(lái)說(shuō)，這并不是一種選擇：公司已經(jīng)背負(fù)了約110億美元的債務(wù)，并尚處于虧損狀態(tài)。
美國(guó)證券交易委員會(huì)調(diào)查的市場(chǎng)傳聞也使得該筆交易充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
但考慮到交易的規(guī)模，投行家們更傾向于選擇無(wú)視該風(fēng)險(xiǎn)：路透援引金融咨詢(xún)公司Freeman & Co估算稱(chēng)如果該交易結(jié)構(gòu)類(lèi)似于杠桿收購(gòu)，特斯拉的顧問(wèn)將能夠賺取9000到1.2億美元左右的費(fèi)用；而特斯拉投資者的顧問(wèn)將賺取3000到5000萬(wàn)美元，而潛在的債務(wù)融資的費(fèi)用將達(dá)到5億美元。
希望就此交易提供建議的投行家們正在向馬斯克和特斯拉的特別委員會(huì)救助，該委員會(huì)正在獨(dú)立權(quán)衡馬斯克相關(guān)報(bào)價(jià)的優(yōu)勢(shì)。
在一篇博客上，公司創(chuàng)始人馬斯克（持股20%）稱(chēng)該交易規(guī)模將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于他提出的720億美元的股權(quán)估值。因?yàn)楦鶕?jù)他的估計(jì)，三分之二的股東將選擇他向他們提供的期權(quán)，即“滾動(dòng)”他們的期權(quán)，繼續(xù)投資一家私人公司，而不是兌現(xiàn)。但在如此規(guī)模的交易中，這么大數(shù)量的股東“滾動(dòng)”股權(quán)也是沒(méi)有先例的。
投行入局
到目前為止，高盛及摩根士丹利被外界認(rèn)為已經(jīng)介入了該筆交易。本周二起，摩根士丹利的網(wǎng)站不再顯示特斯拉的股票評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)，上述舉動(dòng)和此前被確認(rèn)為特斯拉金融顧問(wèn)的高盛異曲同工。上周高盛將特斯拉股票列入限制名單，這被部分媒體解讀為，高盛“正在以特斯拉金融顧問(wèn)的身份行動(dòng)”。因?yàn)橄拗泼麊螌⒔垢呤⑷魏螁T工交易列入個(gè)股，以防內(nèi)幕交易發(fā)生。
而在馬斯克的推文中，其稱(chēng)：“在推出特斯拉私有化的提議方面，正與金融顧問(wèn)銀湖資本（Silver Lake）、高盛以及法律顧問(wèn)Wachtell、Lipton、Rosen&Katz和Munger, Tolles & Olson合作，對(duì)此感到興奮。”
根據(jù)消息，其他財(cái)務(wù)咨詢(xún)爭(zhēng)奪者還包括Evercore Partners（其之前為特斯拉收購(gòu)太陽(yáng)能公司SolarCity提供建議）、Centerview Partners，Lazard Ltd，Moelis＆Co和Perella Weinberg Partners LP等。
