2018年，與2008年有幾分相似，也可謂是極不平常的一年

特別是從下半年開始，悶聲發大財的開發商居然也在自保，多地樓盤甩賣促銷，拼命回籠拿現金，還有熱點頻出的互聯網行業也屢遭曝光“縮招”、裁員；更不說金融行業了，有些研究員早已辭職下海了……

目前，最賺錢的三大行業都在自保，甚至高調喊出“活下去”，這樣的操作讓其它行業小弟如何是好！

一時間，大家一起瑟瑟發抖，岌岌自危。所有行業中，尤其是汽車業，它的冬天或許更為寒冷。

01

面臨28年來的首次倒退

今年，汽車真的賣不動了。

7月以來，中國汽車業已經是連續3個月同比銷量下滑。另外，從最新數據來看，10月前三周國內乘用車銷量同比下滑23%。乘聯會預計，10月國內乘用車整體銷量跌幅將達到20%左右。

如果從汽車零售總額來看，也同樣可以感受汽車業的嚴寒。前9月，國內汽車零售總額達到2.8億元，僅僅同比增長0.2%。單單看9月，這一數據是3388億元，同比去年大幅下滑7.1%，這已經是連續5個月負增長了。

這也佐證了工信部副部長辛國斌此前的表態：“中國產銷高速增長的時期可能已經過去了，低增長恐怕是未來發展的一個常態。”

有了這樣的銷量表現，券商機構對未來就更為悲觀。野村證券于近日發布研報分析稱，中國乘用車市場將出現自1990年代以來的首次年度銷量下滑，預計全年將下降1.6%，四季度銷量將下滑7.5%。

按照野村證券的說法，也意味著中國汽車或將面臨28年以來的首次下滑，汽車業面臨倒退。

汽車業不好，各大車企自然就不好，嚴重下滑的噩耗頻傳。據悉，9月份，一汽大眾雖然還是銷量冠軍，同比卻下降了9.2%。上汽大眾同比下降14%。上汽通用同比下降2.3%。

再看看自主品牌，長城汽車9月汽車銷量同比下降15%。長安汽車9月銷量同比更是下降了22.3%，是銷量前15中降幅最大的。

從這些數據可以看出，這種下降不是一兩個企業的個別案例，而是大范圍的。實際上，9月銷量跌幅超過40%的多達27家。多家企業銷量的下降，必然造成了整個行業的衰退。

這也難怪今年A股汽車板塊，大多個股都已經腰斬了。汽車板塊指數也大幅下挫，估值水平也回到了2011年。

（來源：Wind）

02

寒冬中的繁星——新能源汽車

在傳統車企中，沒有哪一家能獨善其身，幾乎都在經歷寒冷的冬天。不過，在這黢黑的夜晚，卻有一顆繁星在閃耀，這就就是新能源汽車。

近些年，傳統車企面臨著衰退的風險，而新能源汽車卻是一股新興崛起力量，不斷蠶食著本應該屬于食利階層的蛋糕。

根據中汽協數據，1-9月，新能源汽車產銷分別完成73.5萬輛和72.1萬輛,比上年同期分別增長73%和81.1%。但看9月，產銷分別為12.7萬輛和12.1萬輛，比上年同期分別增長64.4%和54.8 %，環比增長27.8%和19.8%。

在整個車市面臨衰退之際，新能源車的增速動不動就高達50%以上，實在是異常亮眼。

目前，從全球范圍來看，美國、日本、德國、韓國、中國五個國家是全球新能源汽車發展最好的國家，中國是排第三位，并且中國與汽車發達國家競爭差距在不斷縮小。

在5年前的2013年，中國新能源汽車才1.7萬輛的產量，到了2017年，達到了80萬輛，今年預計會突破110萬輛。2017年，中國新能源汽車保有量占全球比重高達50%。

現在，4家中國企業進入全球新能源汽車產銷量前十名，動力電池出貨量超越日韓，成為全球第一大生產國。

03

未來的投資大機遇

投資，就是投未來！

那未來的大機會，在哪？就在《中國制造2025》，包括戰略新興產業、高端服務業、現代制造業。到了2030年，三大新型支柱產業將會突破100萬億，分別為40萬億、30萬億、30萬億。

40萬億的戰略新興產業，包括新能源、電動車、信息技術和移動互聯網。由此可以看出，新能源汽車會成為未來中國經濟的最重要的支柱之一。

2017年，工信部、發改委、科技部印發的《汽車產業中長期發展規劃》就有這樣的表述，規劃指出：汽車產業是推動新一輪科技革命和產業變革的重要力量，是建設制造強國的重要支撐，是國民經濟的重要支柱。

另外，汽車相關產業稅收占全國稅收比、從業人員占全國城鎮就業人數比、汽車銷售額占全國商品零售額比連續多年超過10%。因此，國家對此非常重視，新能源汽車的補貼政策也早已實施，搶占市場高地。

未來，最賺錢的行業不再是地產和金融，而是新興的支柱型產業，當然，大的投資機會也就在里面。

1、新能源汽車規模

今年，中國的新能源車的銷量預估為110萬輛，但對于動不動就2000或3000萬的汽車總銷量來說，占比還是非常小的，但這也意味著新能源汽車未來的增長空間巨大。

根據中國汽車工程學會發布《節能與新能源汽車技術路線圖》測算，2020年、2025年、2030年純電動和插電式混合動力乘用車年銷量預計達179萬輛、446萬輛、1292萬輛。

2018-2030年期間，新能源乘用車和新能源大中型客車帶來的市場空間將達13.9萬億元。

新能源汽車的銷量的猛增，也將上游帶動產業鏈爆發，比如很大的一塊，就是動力電池。據東興證券分析，2020、2025、2030年對應動力電池市值分別為615億元、1704億元、4596億元。2017-2030年間動力電池復合年化增長率約為33%。

（來源：東興證券研究所）

在一個超10萬億的超級跑道，在往后的10余年，能平均保持30%以上的增速，這樣的前景行業真的是鳳毛菱角。

如此高的增速，意味著平均不到3年就會翻一番。特別是龍頭車企因為更大的資源優勢，一般是行業平均增速的150%，可能1-2年，業績就可以翻一倍。在蛋糕不斷做大的時候，投資大機遇真的不少！

2、雙積分制的重磅殺器

2017年6月，國務院法制辦公室發布《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，也就是俗稱的“雙積分制度”。

這個制度有兩點最為核心：

第一，乘用車平均燃料消耗2018年至2020年的目標值分別為百公里6升、5.5升和5升，當年的正積分可以結轉，負積分可以通過關聯企業的正積分抵償歸零或新能源汽車正積分抵扣；

第二，2018年至2020年，新能源汽車積分比例要求分別為8%、10%和12%，當年不達標的車企須購買積分。但新能源汽車正積分僅允許交易，不許跨年結轉。

通俗地說，就是你一直賣傳統燃油車，保持負積分，也不花錢買分，就意味著你不能在賣車了。對于傳統車企，那簡直就是噩夢，必須乖乖地為之前的戰略決策買單。比如，長城汽車在純電和插電均沒有布局，以后就是新能源汽車市場上的購買者。

可以看出，雙積分制度會逐步代替政策補貼，會加快產業轉型升級。讓制度在市場配置中起到關鍵作用，搶前占領市場高地，中國才能在汽車業崛起，實現彎道超車。

有這樣一個超級趨勢市場，又有了制度的強烈刺激，新能源汽車不久之后就會爆發。

04

預計明年全面爆發的邏輯

前文也提到，今年的汽車消費相當疲軟。那么，為什么會增長乏力呢？

當然，除了這一輪樓市的暴漲，高房價對于消費的擠出效應較為明顯。另外，一個重要的因素就是，目前中國汽車產業正處于一個重大的產品換期代的空窗——買燃油車怕被淘汰，因為國家政策已經明顯表達出這樣的傾向。而買新能源汽車呢？不僅目前國家補貼大幅度退坡，而且現在充電設施還不完備，能買的汽車技術指標還不大令人滿意。

多重因素影響了汽車大消費，不過，整個空窗期很快就要過去了。

目前，中國新能源汽車的產銷量可破100萬輛，而相關的配套設施沒有跟上。今年年初，擁有高核心技術的國家電網出手了，將在主要的一二線城市建設公共充電樁12萬個，在目前已建成的全球最大智慧車聯網平臺基礎上，接入充電樁300萬個，基本實現“城市內暢行無阻，城市間出行無憂”。

有了國家電網的表態，解決了小伙伴們擔心的充電大問題。另外，大量技術指標更優越的新型新能源汽車將在明年出來（百公里提速3秒，一次充電續航500公里以上），小伙伴們將開啟買買買節奏了，基本沒有太大的后顧之憂。

此外，還有一個刺激新能源汽車消費的大殺器。

10月11日，國務院辦公廳印發了《完善促進消費體制機制實施方案(2018-2020年)》，其中，明確提及將促進汽車消費優化升級，由于汽車產業的復蘇對國內經濟增長起著舉足輕重的作用。

這一點，確實如此。因為今年消費增速下來了，主要也因為汽車消費的倒退而拖累。如果扣除汽車消費，中國的社會消費總額增速還將保持增長——今年2季度比1季度增速快0.2個百分點，3季度比2季度再次加快0.5個百分點。

綜合來看，新能源汽車有超級的市場需求，國家電網解決充電樁的后顧之憂，在明年還疊加“雙積分制度”落地刺激產業升級，在給出汽車消費刺激的殺器，真的是“海陸空”全方位搶占新能源汽車市場的高地。

作為該領域的老司機，預感明年中國新能源汽車就要全面爆發！不僅是我，國內龍頭比亞迪也在全景網投資關系互動平臺上，也預計新能源汽車將大幅增長。

05

結 語

中國已經連續三年位居全球新能源汽車產銷第一，從市場增速、產業鏈成熟度、投資熱度等指標衡量，新能源汽車已成為我國戰略性新興產業的一道亮麗風景。

汽車產業大力轉型新能源的趨勢已經太明顯，也將會帶動產業大洗牌，重新建立競爭格局的行業，他們的前景簡直就是噴涌的財富！投資要做就做《中國制造2025》，就做產業升級的高端產業，新能源汽車絕對是你可以重點關注的投資領域之一。

對了，目前，汽車一些市場細分龍頭幾個月就出現了估值對折，而蔚來汽車至今虧損，新能源汽車的資質都沒拿到，就給到近500億的估值，是國內一大票做新能源汽車又做燃油車車企的幾倍。所以，老外都非常看好中國新能源車啊！

還是，那句話，投資就是投未來，企業可以選錯看走眼，但是行業一定不能選錯！

因為好行業就是投資最大的風控護城河！